Bollingerband: relativt pris och volatilitet

Förkunskap: En upprepningsbar process med flera tidsramar

På liten skärm: rulla figuren i sidled eller öppna den i full storlek.

Lärandemål

Läs mittlinje, bandbredd och prisposition utan att förutsätta vändning vid varje beröring.

Bollingerband placerar ett övre och ett undre band kring ett glidande medelvärde med en multipel av rullande standardavvikelse. En vanlig inställning är 20 perioder och två avvikelser, men inställningen tillhör studiedefinitionen. Beräkningen beror på priskälla och tidsram.

Bandbredden ändras när den uppmätta spridningen ändras. Smala band visar relativt låg spridning under det senaste beräkningsfönstret; de fastställer inte riktning eller tidpunkt för framtida expansion. Priset kan ligga nära ett yttre band medan en trend fortsätter.

Skilj trendföljande hypoteser från återgång till medelvärdet. Samma bandberöring kan tolkas olika av dessa ansatser. Skriv marknadsregim, ingångsvillkor, ogiltigförklaring, utträde och kostnader före testning. Dra inte slutsatsen att priser följer normalfördelning eller har en fast sannolikhet att hållas inom banden.

Vanliga misstag

Beröring garanterar ingen vändning och två avvikelser fastställer inte 95 procents garanterad täckning för marknadspriser. Rullande fönster anpassas efter prisrörelsen.

Övning

Rita två påhittade serier med samma medelvärde men olika spridning. Beräkna banden och förklara varför bredden ändrar tolkningen utan att förutsäga riktning.

Källor och vidare läsning

• Fidelity — Bollinger Bands